宁波银行0021422022年一季报点评:息差回升存款高增资产质量优异
2022-05-05 10:34来源:新浪财经 阅读量:12682报告摘要: 利润表详析:利息 收入表现较好,息差回升 概况与拆解:宁波银行1Q22 营收同比增长15.40%,其中利息净收入同比增12.59%,非利息净收入同比增长20.34%从一季度单季环比来看,正向贡献因子有:规模,息差,费用改善,税收息差方面: 宁波银行1Q22 净息差2.24%,较21 年2.21%的水平上升3bp,表现优异从单季来看,2022 年一季度利息净收入环比2021 年四季度增速高于总资产增速,单季度息差回升中收方面:受资本市场低迷影响,一季度中收增速降幅较大,不过仍维持同比正增长,录得0.95%的增速 资产负债表详析:负债端发力,存款高速增长 资产端:一季度末贷款余额较年初增长7.79%,一季度贷款新增规模672.05 亿元,同比多增184.48 亿元,贷款同比多增主要源于对公贷款的发力,一季度对公贷款较年初增长10.82%负债端:一季度末各项存款余额较年初增长23.34%,一季度存款新增规模2457.82 亿元,同比多增1337.22 亿元,存款增速高于负债规模增速,存款占比提升 资产质量详析:资产质量保持优秀水平,拨备覆盖率居行业前列 不良:截至2022 年3 月末,宁波银行不良贷款率0.77%,与年初持平,关注类贷款占比0.51%,较年初上升3bp拨备:截至2022年一季度末,宁波银行拨备覆盖率524.78%,较年初下降0.74 个百分点,拨贷比4.06%,较年初增加0.03 个百分点 投资建议:1Q22,宁波银行存款高速增长,存款占比提升带动负债成本下行,息差表现优异,受资本市场低迷影响,中收增长减速明显但仍实现正增长,资产质量方面继续保持同业领先梯队良好区位优势下,一季度存贷款均同比多增,为业绩增长的可持续性提供了良好的基础当前股价对应2022/2023/2024 年PB 估值分别为1.35X/1.06X/0.84X,维持买入评级
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