奥普特科技688686:Q1收入稳增预计受疫情影响较小
2022-05-04 16:15来源:新浪财经 阅读量:63002022 Q1收入稳定增长,股权支付费用增加影响利润增速公司22Q1营收2.2亿/同比+22.5%,归母6321万/同比+1.23%利润增速低于收入增速,主要是股权激励股份支付费用增加880万若扣除股份支付费用的影响,2022Q1扣非归母净利润同比增长24.33%公司手头订单充足,目前生产正常由于疫情的短期影响,4月份上海的发货有所延迟,预计伴随着疫情的缓解会逐步发货维持盈利预测预计公司22 ~ 24年EPS为4.91/6.36/7.88元,参考国内可比公司22年的PE为31倍考虑到公司是盈利能力较高的核心板块,给予一定的估值溢价,22年目标PE 35倍,目标价171.85元,维持增持评级各项业务毛利率稳定,公司综合毛利率下降主要是22Q1锂电池占比上升,综合毛利率65.34%/yoy—2.2pt,净利润率28.94%/yoy—6.09pct,期间费用率35.75%/yoy+6.10pt,其中销售费用率15.96%/yoy+3.14 pt,管理费率2.87%/yoy—1.18 pt,R&D费用率18.01%/yoy+0.86pct,利息收入增加,财务费用率2.19%/yoy—0.09pct,一季度锂电池行业营收从21年的30%进一步增长至35%,产品毛利率低于3C行业,拉低了综合毛利率,费率增加主要是由于2022年第一季度的股份支付为880万元人民币,影响了期间费用率超过4个百分点4月,疫情影响了一些订单的交付目前生产正常上海的疫情影响了广达和上海昌硕等3C行业客户的交付同时,由于锂电池订单大幅增加,公司增加原材料库存,22Q1库存增至1.75亿/yoy+69%,22Q1合同债务为人民币1400万元/yoy—63%,订单将逐步交付对主要客户的招标预计将在第二至第三季度开始公司积极拓展产品线,开发深度学习和智能软件第三代产品,工业读码器产品,从装配端延伸到模块,零件等环节伴随着机器视觉普及率的提高,3C业务收入持续增长调整盈利预测,维持增持评级考虑到公司的正常生产,疫情的影响可能是短期的我们维持公司22 ~ 24年净利润在405/52/6.5亿元参考国内同行业可比公司估值,考虑到公司是盈利能力较高的核心部件,并给予一定的估值溢价,我们认为公司22年合理PE为35倍风险:下游行业和客户集中的风险,产品价格下降的风险,无法按预期重返工作岗位的风险
郑重声明:此文内容为本网站转载企业宣传资讯,目的在于传播更多信息,与本站立场无关。仅供读者参考,并请自行核实相关内容。
- 和元生物688238公司深度:细胞基因治疗平台型CXO加速成长助力“基因
- 大亚圣象000910:疫情影响1Q22净利润转亏关注业务恢复进展
- 博实股份002698:疫情影响收入确认盈利能力保持稳健
- Q1全球智能手机AMOLED面板出货约1.52亿片,三星显示、京东方、L
- 福瑞股份300049:22Q1内生业绩符合预期器械+药品+服务三发驱动业
- 商务部:12省份已累计供应上海蔬菜27808吨方便面6180吨
- 华设集团603018:一季度开局良好迈向车路协同自动驾驶领域
- 联美控股发布财报高现金高分红业绩不利因素基本消除
- 海尔智家:海外布局进入收获期一季度收入利润双增长
- 打造三轮联动发展新格局同庆楼2021年营收增长24.11%
- 1 金力永磁300748:新增产能助力业绩大幅增长
- 2 经纬恒润-W688326一季报点评:短期业绩阶段性承压研发驱动长
- 3 全国铁路五一小长假运输今日启动:客流处于低位运行货运保通保畅有力
- 4 “沪上粮仓”复工率超80%!松江积极推进防疫春耕双线作战
- 5 "感染者218"找到了战疫需要更多"中国好邻居"!
- 6 博实股份002698:疫情影响收入确认盈利能力保持稳健
- 7 摩托罗拉Edge30发布,号称最薄5G手机
- 8 光峰科技6880072021年报暨2022一季报点评:双引擎确立
- 9 Q1全球智能手机AMOLED面板出货约1.52亿片,三星显示、京
- 10 富春染织605189:产能扩张单价上涨公司22Q1收入快速增长