闫晓伟：中报披露最后期关注盈利变化

上周a股处于震荡整理，低位股为主，三大指数涨跌互现，延续小幅震荡整理走势创业板指数相对强劲受全国高温模式影响，电力供应紧张，电力设备，公用事业，农林牧渔等板块走强结构性行情下，整体持续性较差，增量资金依然缺乏，低位存量占优

进入本周一，LPR意外非对称下跌，刺激市场做多动能三大指数全线上涨，成交额再次突破万亿元航运，汽车，煤炭等板块全天强势，半导体，培育钻石下跌北向资金净流入43.25亿元

为市场流动性提供更多逻辑，消费和增长方式有望延续国内多地反复爆发上周，全国新增确诊病例3760例，无症状感染病例13772例，较之前分别变化—4.88%和62.88%高温干旱天气持续导致长江流域部分地区限电停产，给电于民得以实施7月份宏观数据不佳，经济更加困难国外，美联储鹰派言论再起，75个基点的加息预期升温，美元相应走强

基于国内外宏观环境，虽然复苏方向明确，长期趋势向上基调不变，但短期来看，只有货币持续释放流动性才是市场做多的唯一逻辑，后续结构性格局有望保持不变在微观层面上，8月底是上市公司披露中期业绩的最后时期，因此我们应该继续关注公司利润的变化

就行业而言，由于流动性充裕和日益繁荣，消费和增长模式有望持续8月，LPR下调幅度超过预期，LPR 5年内下调15个基点，1年内下调5个基点货币宽松将进一步支持新半军等增长板块崛起经过前期调整，行业拥堵有所减少，后续板块将走出分化行情建议逢低安排日前，全国人大决定继续实施新能源汽车免征车辆购置税等政策，促进了大众消费，为汽车消费提供了政策利好在即将到来的金九银十消费旺季，需求有望得到修复建议提前布局养殖，白酒，家电等消费板块

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