家电行业2022年中期投资策略:布局盈利修复掘金细分成长
2022-07-08 08:05来源:东方财富 阅读量:134881.22H1复盘:需求承压,底部价值凸显。
22H1外部环境压力和疫情反复打压家电内需,板块整体表现跑输大盘,在申万31个行业中排名第21位2015年以来,该行业的估值处于33%的分位数水平
2.22H2展望:触底反弹,多重拐点。
下半年,家电板块迎来多重利好:
1)原材料价格加速下行,板块利润修复,
2)地产链条改善,政策持续加码,
3)消费刺激政策频出,疫情后需求复苏值得期待。
3.三条投资主线:品牌出海+地产链+利润修复。
投资主线1:品牌出海,看好极米科技和Roborock。
投资主线二:地产连锁+疫情后复苏,看好倚天智能。
投资主线三:盈利回升,看好白电龙头海尔智家和美的集团。
4.风险警告:
1)主要原材料价格波动的风险,
2)需求不及预期,
3)市场竞争加剧风险。
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