电力设备与新能源行业6月第4周周报：麒麟电池横空出世、HJT再破纪录行业

投资摘要:

截至6月24日收盘，电力设备，新能源板块本周上涨7.86%，领先沪深300指数5.87 pct，位列中信30板块之首，整体表现突出从估值来看，电力设备和新能源行业为51.84倍，已经到了板块的估值中枢

子行业涨跌幅:从子行业看，锂电池，储能，风电，配电设备，太阳能，输变电设备，核电。

股价涨幅前五名:神马电源，威尔泰，博力维，金朗科技，智明电气。

股价跌幅前五名:华西能源，李绅，ST远程，盛屯矿业，金盘科技。

投资策略和行业重点推荐:

新能源汽车:新能源汽车高景气持续2022年5月新能源汽车销量为42.1万辆，比例相同，比涨幅长1— 5个月，11个计数1.5%销量，1环，89比2万辆长车增加4.9辆与8相比增长了117.4%我们认为汽车消费补贴政策将支撑销量高增长，6月销量有望突破50万辆PHEV销量大幅增长，占比从2021年的18.2%增长到22.8%新能源汽车的高销量带动了锂电池的高需求看好整车，锂电池，负极，隔膜，铜箔，辅料等建议关注比亚迪，当代安普，贝特瑞，普泰莱，杉杉股份，中科电气，恩杰，诺德，天奈科技等

光伏:光伏各环节价格上涨，产业链成本传导顺畅，国内外需求持续旺盛硅片环节成本传导顺畅，大尺寸硅片结构性短缺持续，利润有望保持高位建议应重视跃进式布局的节能HJT电池技术在不久的将来会加速发展，对相应设备的需求预计会长期增长建议关注HJT电池组件稀缺标的金刚玻璃，艾康科技，以及HJT设备龙头麦威，微晶设备新星金晨受益于国内外需求的蓬勃发展，辅助材料的投资逻辑同样顺畅目前EVA颗粒与薄膜的剪刀差持续，薄膜企业盈利有望持续修复，投资效应凸显建议关注片头福斯特变频企业在出口高增长和利润回升的双重推动下，有望迎来戴维斯双击建议关注微反龙头宇能科技同时，光伏的高需求带动了玻璃，银浆等辅助材料的繁荣建议关注光伏玻璃龙头Follette，Amaton，银浆龙头Dike

风电:风电设备行业本周表现强劲，主要受益于风机价格企稳和原材料价格回升短期来看，原材料价格环比呈下降趋势，零部件成本抬升，业绩有望逐季改善建议关注刀片龙头中材科技长期来看，我们看好受益于海上风电发展的电缆和桩基环节建议关注电缆龙头中天科技，东方电缆，桩基龙头李海风电主机方面，建议关注大型化技术领先的海上风机杨明智能，陆上风机黑马三一重工

电网:中国夏季高温来临，多地负荷持续增加预计迎峰度夏重点电网工程将加快建设，陆续投产，确保供电能力在此背景下，我们认为二至三季度电力设备中电网基建相关产业链的表现具有较高的确定性建议关注电网基建龙头企业，如国电南瑞，许继电气，中天科技等

储能:国内储能市场化机制顶层设计日趋完善，海外市场需求旺盛此前储能领域的头部企业大多布局利润空间大，商业模式完善的海外市场，我们认为，伴随着国内市场机制的完善，项目经验丰富，产品实力强大的厂商有望快速抢占国内市场份额重点推荐阳光电源和古德威，长期布局海外储能市场，渠道和品牌建设领先，产品质量得到市场认可同时关注储能市场的发展给比亚迪和当代安培科技股份有限公司带来的业绩增量

本周推荐投资组合:

比亚迪，当代安培科技有限公司，贝瑞，普泰莱，杉杉股份，中科电气，恩杰，诺德，天奈科技，艾玛顿，迪科，东方电缆，中天科技，国电南瑞，许继电气，阳光电源，古德威，金朗科技。

风险警告:

新能源汽车销量不及预期，新能源发电装机量不及预期，材料价格波动，核电项目审批不及预期。

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